中小企業你想不想 IPO ?多元集資的方式-創櫃版的申請

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p>  中小企業創櫃版在櫃買中心在主管機關支持下籌設。「創櫃板」主要係取其「創意櫃檯」之意涵為命名,係定位為提供具創新、創意構想之非公開發行微型企業「創業輔導籌資機制」,讓許多具有創意的公司希望透過此方式可以得到大眾投資資金但提供「股權籌資」功能但不具交易功能,讓許多微型具有創意的公司躍躍欲試。
  從營利事業所得稅申報資料(2012年)與金融機構與中小企業資金融通部份(2013)所提:
    -2012 年中小企業整體財務,受到外在需求減弱的影響,所保有的流動性資產明顯增加,尤其在存貨部分。面對未來景氣復甦所可能帶動的產能需求,中小企業降低在基金及長期投資配置,提高固定資產比率。
    -2012 年中小企業流動負債比大幅增加,造成短期融通壓力升高。獲利方面,中小企業營業費用大幅提高而使營業收益減少與中小企業的短期償債能力也大幅下滑,負債比率上升,持有長期資金減少,整體經營能力明顯下降。
    -不論公、民銀行皆加大對中小企業承作貸款。但隨著景氣好轉,五大銀行新承作貸款利率隨之提高,中小企業面臨融資成本上升的壓力。(資料來源: 中小企業白皮書2014),可見面對中小企業未來經營的難題所以資金的需求更高,相對所付出的成本也更高。
   談創櫃當然先以財務觀點來看,中小企業大多數尋求資金的管道有兩種:一是對外募集資金如創櫃版,國外也掀起一股熱潮:募資平台如(https://www.kickstarter.com ) 在2012年6月21日,在2012年10月10日,該網站擁有73,620個啟動專案(3,426個正在進行)成功率為43.85%,累計捐款資金達3.81億美元,可見只要你的想法夠有創意性與技術性都可以募到資金。另外得到資金的管道就是銀行的借款,銀行借款就有利息費用,借款越多成本壓力就越大,很多老闆只知道往前衝,不斷的擴大經營規模,總覺得只要能跟銀行借到錢,就有辦法成功,沒有想過萬一面臨到環境的改變或是消費者不買單,整個事業就面臨危機,中小企業常常因為周轉不靈面臨倒閉很多,但如果知道如何透過財務報表的展現,與往來銀行維持一定的關係,長期的互動下讓銀行了解企業本身的核心競爭力(包括包含企業客戶、競爭對手及供應商..)等,在現有的財務報表下的揭露訊息來得更有價值,也較容易獲得貸款與較低利的資金成本。
  從最近的各銀行的放款比率來看,銀行也趨近保守,最近美國聯準會主席葉倫表示,2014年秋天QE完成減碼(停止購債)後,大約半年時間,美國將進行升息。美國升息的訊息也帶動整個資金利率的提高,預測資金的成本也會越來越高,當然新創事業要取得銀行的奧援當然不容易,如果可以透過創櫃版的方式取得資金對於新創事業具有相當的肯定與助益,當然上創櫃版門檻不高,須具備的條件是:具「創意、發展潛力」且為資本額不超過新台幣5,000萬元的股份有限公司或募集設立股份有限公司的籌備處;但如果有目的事業主管機關推薦函者,則資本額不受限制,為了保障投資者非專業投資人也僅可投資最高金額為6萬,(相關規定詳情請看: 證劵櫃檯買賣中心http://www.otc.org.tw)   看起來好像所有的中小企業都可以申請,但透過此平台取得資金也不容易,還是需要投資者的青睞,你的公司技術與發展是否具有未來性,財務管理制度是不是健全,通常中小型企業財務制度與內控大都是不健全的,最近接觸一些企業想申請創櫃版的企業,看到公司的狀況,財務制度並不健全,生產環境也並不好,雖然技術不錯但是面對全球性的市場競爭競爭力又顯得不夠,但經營事業是長期的抗戰,有多少能夠成功,除了敏銳的直覺市場的能力,製造、銷售、人才、研發、財務,後端支援系統、樣樣不可少,如果你現在甚麼都具備了當然缺的是資金的俋注當然創櫃版就是一個很好的選擇。
  我們先從財務診斷公司的營運情形,財務診斷中評估1.公司的營運能力、2.公司的償債能力、3.公司的盈利能力、4.公司的發展能力各項的指標進行診斷,了解公司所面臨的問題運用SWOT 分析、五力分析…等等了解經營者的解決方式如何?針對無法解決問題的部份進行分階段的改善,而不僅僅只是流程的建立,許多制度建立了,但人並無法遵守其規範,尤其在中小企業人力精簡的情況下,制度如何簡易化但又可以有效的內部控制稽核,所以制度建立但是有階段性的,讓中小企業更有效的控制,導入創櫃櫃版的精神,重新檢視公司在管理制度上的缺失,讓經營者了解你要IPO 之前財務透明化是最重要的,所有的財務資訊是要公開揭露,投資者就你的財務資訊了解公司獲利經營狀況,未上櫃前企業經營在財務上著重的是節稅問題與節省成本,就可以少繳一些稅,而現在應該轉換的是經營的成果展現,實實在在的展現公司的能耐,持續的穩定成長,才有辦法得到投資者的俋注。
  財務管理大家都覺得重要,但是中小企業在財務管理中就顯得非常的弱勢,慢慢的在整個環境微利之下,如何開源節流,錢的花用是否在刀口上就更為重要,創櫃版的申請,主要讓公司審視自己財務與經營的狀況,也讓公司提高知名度,相對也帶來更多合作與投資的機會,當然也讓銀行願意對於經營體質好的,有創意有潛力的公司多一些資金上的投入,好讓公司經營不再因為財務上的困難步步難行,讓中小企業有機會發展的更好,此次的創櫃版的廠商申請越來越多,也期許透過創櫃資金的挹注讓有創新創意的公司可以在台灣更蓬勃的發展是一件好事。
 

 

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