地緣政治下業者風險管理心法

台灣製造業面臨風險快速迭代衝擊

　　近年來，國際局勢頻頻受到地緣政治動盪影響，美中貿易戰、兩岸關係緊張、俄烏戰爭乃至其他區域衝突（如中東地區戰事）都對全球化供應鏈帶來前所未有的衝擊。關稅壁壘、出口管制與制裁措施此起彼落，不僅干擾貨物流通與生產協作，更迫使跨國企業重新思考供應鏈布局。

　　在這種高度不確定的環境下，風險管理成為供應鏈與價值鏈策略的核心考量，企業紛紛採取行動提高供應鏈韌性，包括多元化供應商、建立備援計畫，以及提高關鍵零組件庫存等方式來因應潛在危機。

　　對高度融入全球供應鏈的台灣製造業而言，這些地緣政治風險格外具有挑戰性。台灣長期扮演電子零組件與半導體等產業鏈中樞角色，其企業版圖遍及兩岸三地與世界各地，一方面，美中科技角力與關稅政策使台商在中美市場進退兩難；另一方面，俄烏戰爭導致的能源與原物料供應中斷也波及電子、生產製造所需的關鍵材料，例如半導體製造所需的氖氣、新型合氣體等供給。

　　兩岸關係的不確定更使台灣企業面臨潛在的極端風險，如運輸中斷或市場被切斷的最壞情境，因此，如何在動盪環境下維持供應鏈穩定，並同時保護企業自身的價值鏈地位，成為台灣製造業的當務之急。

風險管理導向的供應鏈調整策略

　　面對多重風險疊加，台灣製造業者正積極將風險管理理念融入全球供應鏈與價值鏈策略中，透過各種調整手段來降低對單一市場或單一供應節點的依賴，以下是四項關鍵的風險管理導向策略：

1. 供應商多元化與生產基地分散

許多企業採取「中國+1」甚至「中國+N」策略，減少過度仰賴中國單一生產基地的風險。實踐上，這意味著在其他低風險或友好的地區增設生產線，例如近年台商大量前往越南、印度、墨西哥、東歐等地投資設廠。

當美中貿易戰引發關稅壓力、以及各國強調供應鏈在地化時，這種全球產能布局分散已成為企業生存必要策略。以電子產業為例，過去台灣的「電子五哥」（主要電子代工大廠）因成本考量集中於中國設廠，如今也開始將部分產能移往越南等東南亞國家，以實現供應鏈據點多元化。

2. 「友岸外包」與區域供應鏈

除了地理上的多元布局，企業也考慮政治盟友關係，以降低地緣風險衝擊。所謂「友岸外包」（friendshoring）是指將供應鏈環節轉移至政治立場友好的國家。美國近年來推動的「民主供應鏈」即是一例，包含倡議與台灣、日本、韓國共組晶片供應鏈聯盟（Chip 4）等。

台灣製造業順應此趨勢，加強與美日歐等民主國家的產業合作，在半導體、資通訊等關鍵領域建立非紅色供應鏈（即避開對中國的依賴）。透過區域性供應鏈的建立，企業得以降低特定國家政治風險，同時確保進入歐美等高端市場的管道暢通。

3. 數位轉型強化供應鏈韌性

運用數位技術來提升供應鏈的透明度與敏捷度，也是風險管理的重要一環。台灣不少製造商開始導入數位孿生（Digital Twin）技術，模擬供應鏈運作和新廠建置情境，以便快速調整產能配置。

此外，運用大數據分析預測需求波動、並透過智慧製造提高各地廠區之間的協同效率，都有助於降低因突發事件導致斷鏈的機率。透過數位轉型，企業可以即時監控供應網路狀況，提前發現風險並啟動備援方案，增進整體供應鏈的抗震能力。

4. 安全庫存與關鍵原料管理

在「即時生產」（Just-in-Time）效率至上的時代過去之後，「以防萬一」（Just-in-Case）的庫存策略重新受到重視。台灣製造業者針對關鍵零組件與原材料提高安全庫存水位，尤其是那些來自高風險地區的供應。

例如，半導體產業在俄烏戰爭爆發後，便針對晶圓製造所需的氣體，如氖氣（Neon、六氟化碳C4F6）和貴金屬材料（鈀Pd）進行庫存備料與來源多元化，以確保短期供給無虞。此外，一些公司也與供應商協商建立緊急供貨機制或策略性夥伴關係，在發生斷供風險時能優先取得替代品。

　　以上種種措施，反映出台灣企業在供應鏈管理上從過去強調成本與效率，逐步轉向強調韌性與彈性的策略思維，事實上，經歷COVID-19疫情的洗禮後，全球企業已認識到建立備援供應鏈的重要性，包括增設區域生產中心、跨國備源和適度去全球化等手段，台灣製造業正是在此趨勢下，加速調整自身的供應鏈策略，以在亂局中維持競爭力。

全球供應鏈重組中的台灣角色與價值鏈轉型

　　當前的全球供應鏈正呈現重組與區域化的趨勢。一方面，美國與歐盟推行供應鏈「再本地化」或「近岸外包」，試圖降低對特定國家的依賴；另一方面，中國則整合自身供應鏈體系，鼓勵「國產替代」，全球供應體系出現「雙軌化」的可能。在此背景下，台灣製造業的角色也隨之轉變並重新定位其在全球價值鏈中的戰略。 首先，台灣正從傳統的「世界代工廠」形象，轉型為高階研發與製造樞紐加全球生產網絡協調者的雙重身份。

　　過去台商大量將工廠設在中國大陸，以追求低成本與規模效益；如今隨著地緣風險提高，企業傾向於將研發設計、關鍵技術、生產製程的核心部分留在台灣本土，以確保技術領先和品質控制，同時將勞動密集或風險較高的生產環節外移到多個國家（即所謂「台灣+1」或「越南+1」的布局）。這種策略讓台灣繼續扮演全球價值鏈中不可或缺的創新中心，同時透過海外延伸降低單一據點受到衝擊時對整體業務的影響。

　　其次，台灣企業在全球供應鏈重組中積極擔任盟友供應鏈中的關鍵節點。以半導體為例，台灣的晶圓代工能力舉世無雙，在美國倡議的Chip 4聯盟中扮演核心角色。台積電赴美日投資設廠，不僅滿足了盟國對本土生產的需求，也鞏固了台灣在盟友價值鏈中的地位，使其高度綁定於民主盟邦的產業生態系統之中。

　　這種「綁盟策略」在地緣風險下有雙重意涵：一方面使台灣企業減少對非友好國家的依存，另一方面也使友好國更加仰賴台灣的關鍵供應，從而在某種程度上形成對台灣的支持與保護傘（例如所謂「矽盾」的概念）。 第三，透過全球布局經驗的累積，台灣製造業建立起更強的跨國經營能力與組織彈性。

　　多次的供應鏈轉移浪潮（從早年的「南進」東南亞，到中美貿易戰時期的「西進撤出」與「中國+1」，再到近期延伸至印度、中東歐甚至非洲的新興市場）讓台灣企業練就了快速複製產線的能力，他們熟悉各國投資環境與法規，善於因地制宜管理在地人力，並可運用數位工具遠程協調多國據點的運作，這意味著台灣企業在全球價值鏈中的角色更趨向網路型領導者，能靈活調度跨國資源，以避開任一地緣變局對整體價值創造的衝擊。

　　綜合而言，全球供應鏈重組使台灣製造業從過往單純的生產基地，昇華為兼具研發創新能力和全球佈局靈活性的價值鏈關鍵玩家。在風險管理導向下，成本考量讓位給更長遠的韌性經營思維，台灣業者在確保自身生存與成長的同時，也在重新塑造其在國際產業分工體系中的定位。

台積電：半導體龍頭的全球布局與風險分散

　　台灣積體電路製造股份有限公司（TSMC，台積電）作為全球半導體製造代工的龍頭，面對地緣政治風險採取了大膽的全球布局策略。2020年以來，台積電陸續宣布在美國亞利桑那州及日本熊本縣興建先進製程晶圓廠，以分散生產基地的地緣風險。

　　其中，美國亞利桑那廠原先規劃投資120億美元建造一座5奈米廠，後來在美國政府補助與客戶需求下，擴大為投資約650億美元、興建三座12吋廠的龐大計畫，製程技術提升至4奈米，並預計導入2奈米。目前公司已於2024年開始量產4奈米晶片並出貨給蘋果公司，後續廠預計2028年量產3奈米/2奈米技術，再之後的第三廠甚至規劃生產2奈米以下的晶片，充分展現台積電為配合盟國需求而加速技術轉移的決心。

　　在日本，台積電與索尼、汽車零組件大廠Denso合資在熊本建廠，初期以22/28奈米等成熟製程為主，而日本政府也積極爭取台積電進一步在日興建3奈米先進製程工廠，歐洲方面，台積電已評估在德國德勒斯登設立晶圓廠的可能性，預計針對汽車電子領域提供成熟製程晶片製造服務。透過這些海外佈局，台積電在全球建立起多點生產網絡，降低全數產能集中台灣本土所帶來的潛在風險。

　　同時，此舉也滿足主要市場（美、日、歐）對於在地生產與供應安全的要求，有助於緩解各國對台灣半導體過度集中而產生的疑慮，值得注意的是，台積電的全球布局並非單純的產能轉移，而是一種策略性分散，此策略考量供應鏈安全、技術生態系統與市場准入等多重面向，目的在於確保台積電在各地的營運都能得到當地政府與客戶的支持。

　　例如，台積電在美國、日本投資均獲得大筆政府補助，並吸引當地人才參與；在定價上，為反映不同區域生產成本差異，台積電也開始採取區域彈性定價策略，藉此平衡海外生產較高的成本。最後，台積電也強化供應鏈風險控管，鑑別包括地緣政治緊張在內的重大風險並預先部署對策。綜合而言，台積電透過全球多元布局與精細的風險管理，在維持技術領先的同時分散地緣集中風險，成為高科技產業面對地緣政治衝擊時靈活調適的典範。

鴻海與和碩：電子製造服務的多國生產網絡

　　作為全球最大的電子產品代工製造服務企業，鴻海精密（又稱富士康）同樣深受中美貿易摩擦與供應鏈中斷風險的影響。過去鴻海主要生產基地集中在中國大陸，如深圳、鄭州等廠區是蘋果iPhone等產品的組裝重鎮。然而，近年來鴻海積極推動產能的地理多元化，在多個國家擴充設廠以降低對中國的依賴。

　　目前，越南已成為鴻海在中國以外最大的生產基地，自2016年以來公司在越南不斷擴大手機等產品的製造規模，以滿足客戶需求並拓展除手機以外的新事業。同時，印度亦是鴻海布局的重心之一。其早在2006年即進駐印度設廠，近年在「中國+1」策略及蘋果公司要求下大舉擴張印度產線，包括在泰米爾那都邦建造新的iPhone組裝園區等。預期未來數年內，印度將承擔更大比例的iPhone生產，分攤中國工廠的產能，占蘋果全球產量的比重可望提升至約25%。

　　和鴻海類似，另一大型電子代工廠和碩（Pegatron）近年來也展開全球多點布局。和碩在2020年於印尼投資設廠，2021年擴張至越南，並於2022年在墨西哥和印度建立生產基地，其中，印度與越南是和碩最優先發展的兩個據點；有報導指出和碩計畫在印度金奈附近興建第二座工廠，以承接更多Apple產品的訂單（雖公司未證實）。和碩高層亦表示印度工廠的進展超出預期，但公司對在印長期投資仍抱持穩健態度，將逐步提高當地生產產品的層級，例如先生產較早款的iPhone機種，逐步提升到新款。

　　透過這種循序漸進的方式，和碩在降低地緣風險的同時，也確保新產線的順利爬坡。這兩家電子製造服務龍頭的策略調整，充分體現了電子資訊產業的供應鏈去集中化趨勢：不再將絕大部分雞蛋放在同一個籃子裡，而是在多國打造平行的生產能力，這不僅是因應關稅和政策風險的需要，也是提高供應鏈抗壓性的長遠布局。

　　事實上，鴻海董事長劉揚偉曾指出，公司從2000年代起已陸續在全球24個國家投資設廠，包括美國、墨西哥、東歐、東南亞等地，就是為了分散經營風險並貼近各地市場。在中美角力加劇的當下，這些早期布局開始顯現戰略價值。透過在印度、越南等國擴充產能，台灣的電子代工企業得以在供應鏈「中國退出、他國遞補」的洗牌中扮演關鍵角色，既鞏固與品牌廠的合作關係，也維繫自身在全球價值鏈中的重要地位。

其他產業案例與整體影響

　　除了半導體與電子代工，台灣其他製造業也各自採取行動來提升供應鏈韌性。例如工具機、自行車、紡織等傳統產業，近年也陸續在東南亞、南亞，甚至東歐、非洲等新興市場設立生產基地，以開拓多元供應來源。自行車大廠巨大和美利達在歐洲投資組裝廠以避開貿易壁壘；紡織業者則前進越南、孟加拉等成衣生產重鎮，提高接單彈性。輪胎產業如正新橡膠也在印度等地布局，以縮短運輸半徑並分散政治風險。這些案例顯示，無論高科技或傳產，各領域台灣企業都在以風險管理為導向重新配置其全球供應網路。

　　更重要的是，風險導向的供應鏈策略雖在短期內可能帶來成本上升，例如新建工廠投入、供應鏈分散降低規模經濟，但長期看來卻提升產業的抗脆弱性，當未來再有類似貿易制裁或突發事件時，台灣企業已建立起較為分散的網絡，可迅速調度不同地區的資源來補位，減輕衝擊程度，這種靈活調整能力，正是近年多次供應鏈轉移經驗帶給台灣產業的寶貴資產。

結論：策略性韌性布局，迎接未來挑戰

　　企業在面臨地緣政經風險時，首先應建立全面的風險評估體系，部署團隊定期收集與分析全球及重點區域的政治、經濟和社會動態，包括政策調整、選舉變化、國際衝突、貿易戰等資訊；而除數據統計分析外，也應結合專家訪談，深入理解風險背後的複雜性與潛在影響。

　　之後，將風險根據發生概率、潛在影響程度和對業務價值鏈（如供應鏈、銷售渠道等）的影響進行細分，形成高、中、低三個層級，並根據業者所在產業特性及主要市場、供應基地所在區域的政治風險，針對性地建立風險評估模型。

　　其次為制定應對策略，在供應鏈部分，避免依賴單一供應來源，與多家供應商建立合作關係，或考慮在不同地區設立備用生產基地；市場面則不局限於單一市場，開拓新興市場與傳統市場，降低某一區域風險對業務的潛在衝擊，此外，業者也應制訂詳細應急計，包括突發事件的快速反應方案、資金流動調整、物流及人力資源再配置等措施，確保在風險爆發時能迅速啟動應急機制。

　　平時則需與政府與產業公協會聯繫，業者應積極參與政府及協會舉辦的研討會和交流活動，獲取政策預警和行業風險動態，若有預算則可考慮與專業機構合作，利用第三方風險評估機構、智庫和專家顧問的專業知識，定期獲取風險報告和專業建議。

　　在內部機制上鼓勵跨部門協作，建立包括風控部、法務部、財務部和營運部在內的跨部門協同工作機制，共同參與風險識別、評估與應對方案的制定，預算充足，則建議組建由風險管理、法律、金融和國際關係等領域專家組成的專業團隊，負責研究與預警地緣政治風險，若預算有限，則可定期邀請外部風險管理專家、政策分析師等參與企業內部研討，提升整體應對能力。企業內部也應建立資訊共享平台，透過搭建內部資訊共享平台，確保各部門能獲取最新風險資訊和應對措施，做到資訊透明和及時溝通。

　　在地緣政治風險成為「新常態」的當下，台灣製造業正以前瞻性的策略眼光，將風險管理融入全球供應鏈與價值鏈的布局之中。透過供應商多元化、友岸外包、數位轉型等一系列舉措，台灣企業大體上已擺脫過去過度依賴單一市場的局面，轉而建構起跨區域、多層次的供應網絡與價值創造體系。這不僅降低地緣政治波動帶來的營運風險，也為台灣在國際產業鏈重組中贏得更加主動的地位。

　　展望未來，隨著美中競爭態勢延續以及各國對供應鏈安全的重視，風險管理導向的策略將持續演進，台灣製造業者需要不斷更新風險評估，密切關注國際政策變化，並保持組織的敏捷度來調整布局。此外，政府層面亦可提供協助，例如簽訂貿易協定保障供應鏈暢通、推動產業升級與創新減少對外部的依賴，以及加強與友邦在關鍵物資上的合作共享。

　　唯有結合產官學各界力量，共同打造韌性供應鏈生態，台灣才能在瞬息萬變的地緣政治風雲中，持續扮演全球供應鏈與價值鏈中舉足輕重的角色。

【參考資料】

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